આ 2 બેન્કના શેર પર બ્રોકરેજે આપ્યો ‘Buy’ કોલ, એક તો 32% સુધી વધી શકે

FY27ના બીજા ક્વાર્ટર પરિણામો બાદ બ્રોકરેજ હાઉસ Nuvamaએ ત્રણ બેન્ક શેર અંગે પોતાની નવી ભલામણ આપી છે. બ્રોકરેજે IDFC First Bank અને Kotak Mahindra Bank પર ‘Buy’ રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે, જ્યારે AU Small Finance Bank પર ‘Reduce’નો અભિપ્રાય યથાવત રાખીને ટાર્ગેટ ઘટાડ્યો છે.

IDFC First Bankમાં 32% અપસાઇડની શક્યતા

Nuvamaએ IDFC First Bank પર ‘Buy’ રેટિંગ સાથે ₹95નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. રેફરન્સ માર્કેટ ભાવ ₹72ની સરખામણીએ તેમાં આશરે 32% સુધી અપસાઇડની શક્યતા દર્શાવવામાં આવી છે. બેન્કે લોન વૃદ્ધિને ટેકો આપવા $3.6 અબજના FCNR ડિપોઝિટ એકત્ર કર્યા હતા. જોકે ઊંચા ફંડિંગ ખર્ચના કારણે નફાકારકતા પર દબાણ આવ્યું. Q2 FY27માં બેન્કનું NIM ત્રિમાસિક ધોરણે 32 બેસિસ પોઇન્ટ ઘટીને 5.6% રહ્યું. બેન્કનો ચોખ્ખો નફો ₹1,040 કરોડ રહ્યો, જ્યારે RoA 0.9% રહ્યો. Nuvamaને FY27થી FY29 દરમિયાન RoA 1.1%થી 1.3% અને RoE 9%થી 15% સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા છે.

Kotak Mahindra Bank માટે ₹550નો ટાર્ગેટ

Nuvamaએ Kotak Mahindra Bank પર પણ ‘Buy’ રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને ₹550નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. રેફરન્સ ભાવ ₹430ની સરખામણીએ તેમાં આશરે 28% અપસાઇડની શક્યતા દર્શાવવામાં આવી છે. બેન્કે ત્રિમાસિક દરમિયાન 25% લોન વૃદ્ધિ નોંધાવી. જોકે FCNR સંબંધિત ફંડિંગ ખર્ચના કારણે NIM 22 બેસિસ પોઇન્ટ ઘટીને 4.3% રહ્યું. Nuvamaનું માનવું છે કે આગામી બે-ત્રણ ત્રિમાસિકમાં FCNRથી મળેલા નાણાં વધુ પ્રમાણમાં લોનમાં વપરાશે તો માર્જિનમાં સુધારો આવી શકે છે. બ્રોકરેજને RoA 2.0%થી 2.1% અને RoE 12%થી 15% સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા છે.

AU Small Finance Bank પર સાવચેત અભિગમ

AU Small Finance Bank પર Nuvamaએ ‘Reduce’ રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. બ્રોકરેજે ટાર્ગેટ ₹950થી ઘટાડીને ₹925 કર્યો છે. રેફરન્સ ભાવ ₹934ની સામે આ આશરે 1% ઘટાડાની શક્યતા દર્શાવે છે. બેન્કની સંચાલિત સંપત્તિમાં વાર્ષિક ધોરણે 25% વૃદ્ધિ થઈ, પરંતુ ઊંચા ફંડિંગ ખર્ચના કારણે NIM 10 બેસિસ પોઇન્ટ ઘટીને 5.8% રહ્યું. ચોખ્ખો નફો ₹860 કરોડ અને RoA 1.7% રહ્યો.

આ પણ વાંચો: ચીનના શેરબજારમાં ભારે વેચવાલી, $3.5 ટ્રિલિયન ગાયબ; નફો ઘટતાં ચિંતા વધી

Asset Quality અંગે ચિંતા

Nuvamaએ ખાસ કરીને ટ્રેક્ટર ફાઇનાન્સિંગમાં વધતી નવી ખરાબ લોન અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. આ વિભાગમાં fresh slippages 3.3% સુધી પહોંચ્યા હોવાનું બ્રોકરેજે જણાવ્યું છે. Provision Coverage Ratio ઘટીને 60% થયું છે, જેના કારણે નફાને ટેકો મળ્યો હોય શકે છે, પરંતુ Asset Quality અંગેની ચિંતા યથાવત છે.

Nuvamaનું કુલ મૂલ્યાંકન

Nuvamaના મત મુજબ FCNR ડિપોઝિટ અને ઊંચા ફંડિંગ ખર્ચના કારણે હાલમાં NIM પર દબાણ છે. જોકે લોન વૃદ્ધિ મજબૂત રહે અને આગામી ત્રિમાસિકમાં માર્જિનમાં સુધારો થાય તો IDFC First Bank અને Kotak Mahindra Bankને ફાયદો થઈ શકે છે. બીજી તરફ AU Small Finance Bankમાં Asset Quality અને માર્જિનને લઈને બ્રોકરેજ સાવચેત છે.